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應該如何籌劃上市
要上市主要需要確定以下幾個方面的內容:
第一,公司上市的目的:
公司一般上市都是希望在國內外資本市場獲得企業發展需要的資金,但是也有企業是為了擴大企業的知名度以及提高公司運營的信用水平以及提升企業/正規化甚至國際化的形象;
第二,企業目前的經營狀況:
1、如果公司目前已經盈利,可以根據企業目前盈利的水平確定在國內外什么或者哪一類資本市場選擇上市;因為不同的資本市場往往對申請上市的企業業績有不同的要求,比如香港主板股票市場上市要求企業過去兩年稅后利潤不少于1000萬元港幣,而上市前財政年度不少于2000萬元港幣;而國內A股主板股票市場上市一般要求申請企業的上一年有4000萬元人民幣凈利潤,并且需要有3億元人民幣的凈資產。
2、如果企業沒有盈利,也可以考慮在某些資本市場上市,比如香港創業板(GEM板),或者美國OTCBB(店頭交易市場)、PINK SHEET(粉紙板),加拿大多倫多創業板以及倫敦的AIM板,他們對申請企業的具體要求需要查看各自的官方資料/網站;
第三、上市實施步驟
首先,你(或者請專業人士或者機構)需要根據公司經營行業及狀況做出一個商業計劃書/也叫投資者備忘錄,以供有關上市咨詢和承銷機構了解公司基本概況;
然后,選擇投資銀行團隊(如果你們公司上市規模大,比如5000萬美元以上,選擇多家投資銀行團隊),并讓他們組織(你們決策)有關上市各個機構形成上市工作小組,一般包括國內外律師、國內外會計師/審計師、資產評估機構(視企業性質而定)、投資銀行等組成;
最后是由上述團隊跟企業共同完成招股說明書,并同企業一起向即將申請上市的有關證券主管機構申請上市。
另外,如果你們企業以前沒有對外融資的經驗,股東結構也比較單一的話,一般在正式啟動上市之前,需要進行一輪上市前的私募融資,邀請一兩個對你們行業有較深刻了解的金融投資機構(風險投資基金或者產業投資公司/基金)或者行業內對你們企業未來發展有較大幫助的企業(戰略投資者)投資你們公司,占有20-30%的股份,既融得了部分資金,又調整了你們公司的股東結構,非常有利于你們公司上市的進程和上市效果。
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